[Thi viết TÔI MẤT TIỀN] Đầu tư tăng trưởng-cái bẫy chết người

Chủ đầu tư Đặng Thị Phương đã chọn lựa "cửa" bình yên nhất: Cửa đầu tư vào cổ hủ phiếu lớn mạnh. Thế nhưng, chủ đầu tư Phương vẫn bị mất tiền.

Kính mời quý bạn đọc đọc bài viết san sẻ của Chủ đầu tư Phương và đừng quên gửi bài dự thi của mình qua email huongnguyenthithanh@vccorp.Việt Nam và hainguyenduc@vccorp.vietnam

***

Cũ kĩ phiếu lớn mạnh như một bông huê hồng, nếu như ta tới đúng lúc thì sẽ được ăn uống vẻ đẹp tuyệt è cổ, hương thơm quyến rũ; nhưng nếu như ta đến muộn thì nhân tố ta thu được chỉ là một bông hoa héo úa và sẵn sàng tàn lụi.

Khi xem các clip hay các san sẻ trên mạng tôi thấy rằng họ dự đoán phát triển phụ thuộc tốc độ vững mạnh nhàng nhàng 7 năm, 5 năm hoặc 3 năm trong dĩ vãng để có thể áp tham gia tương lai. Nghe có vẻ hợp lý vậy là tôi cũng áp tham gia VCS và BMP để rồi phải kiếm được sự cay đắng:

Tôi tậu 10k cổ phiếu VCS giá ở giá thành 120k/cp với các chỉ số căn bản tương đồng: P/E = 16.2 lần với nguyên nhân:

- Trung bình 5 năm trong dĩ vãng VCS vững mạnh lần lượt thu nhập 35.5%/năm và 83%/năm, một con số kinh khủng cao hơn bất cứ doanh nghiệp nào trên sàn kể cả VNM, MWG, PNJ, HPG...

- Vững mạnh doanh thu và lợi nhuận năm 2017 so với 2016 cũng rất cao lần là lượt 35.5% và 66%

- Trong nghị quyết đại hội đồng cổ hủ đông, chỉ đạo của VCS cũng tự tín đặt chiến lược phát triển cho VCS tối thiểu 20%/năm trong 5 năm tới

- Tương tự chỉ cần lớn mạnh 20%/năm thì định giá hiện tại vẫn quá rẻ đối với 1 cổ hủ phiếu blue chip tuyệt vời

Và rồi KQKD của VCS không tăng như hy vọng của tôi, thậm chí còn giảm sút, vấn đề này làm giá cổ hủ phiếu giảm không phanh, hên là tôi đã cắt lỗ tại giá thành 90k/cp, với vụ này tôi đã lỗ mất 300tr đồng.

Sai trái của tôi:

- Đơn giản tôi nghĩ là 1 doanh nghiệp hàng đầu phát triển lợi nhuận trong những năm trước lên tới gần 100% thì trong 1 -2 năm tới việc duy trì lớn mạnh 20%-30%/năm là việc hết sức bình thường

- Lãnh đạo doanh nghiệp nhều lầnđặt kế hoạch đều vượt thì tương lai chắc chắn cũng sẽ vượt và tôi tin họ hoàn toàn

- Tôi đã không nhìn tham gia thực tại là VCS đang bị khó khăn mạnh và công ty cũng đã hoạt động full công suất các nhà máy của mình khi mà chưa hề có mở mang, điều này làm cho sao có thể giúp công ty vững mạnh đây.

Đồng tôi tậu 8k cũ kĩ phiếu BMP tại giá 90k/cp với P/E = 18 lần với lý do tôi sắm như sau:

- BMP cũng giống như tăng VCS lớn mạnh rất mạnh trong quá khứ

- Có sự hậu thuẫn của cổ lỗ đông bậc nhất trong ngành nhựa của Thái Lan

- Tin thoái vốn tại BMP và có thể bán được với giá 150k/cp

- Khác với VCS tôi đã đọc kỹ hơn về BMP và nhận thấy BMP đang mở mang mạnh nhà máy của bản thân giúp công suất có thể tăng gấp 1.5 lần so với năm 2017, như vậy việc phát triển là trong tầm tay và khá cam đoan.

Và rồi doanh thu của BMP cũng tăng như hy vọng nhưng lợi nhuận thì lại giảm, thoái vốn với giá thấp hơn dự định phần nhiều, và một lần nữa tôi lại phải cắt lỗ từ cổ phiếu mà chính mình cho là vững mạnh, với BMP tôi lỗ 178tr đồng

Sai trái của tôi:

- Yếu tố thoái vốn chỉ là ngắn hạn nó không liên quan đa dạng đến kết quả kinh doanh, đầu tư cổ phiếu dựa theo tin thoái vốn là đầu tư thì đúng nhất

- Việc công ti mở mang nhà máy tăng sản lượng đó là về mặt cung item, tôi đã chẳng chú ý rằng để có thể vững mạnh cả thu nhập và lợi nhuận bền thì cần yếu cầu tới từ hoạt động mua bán tới từ đối tượng mua hàng (Từ 2018 đã mở màn cho thấy lĩnh vực xây dựng, BĐS có tín hiệu chững lại khiến cho cầu về nhựa xây đắp không tăng đáng kể, trong khi đó không chỉ BMP tăng cung mà các công ty khác cũng thi nhau tăng công suất như NTP, DNP hay sự gia nhập lĩnh vực của đại giá HSG).

Sau khi thua lỗ nặng tôi trông thấy:

Cũ rích phiếu phát triển ko phải là những cổ phiếu đã từng vững mạnh mạnh trong quá khứ và hiện tại, mà phải là những cũ kĩ phiếu vững mạnh mạnh trong mai sau thì mới mang đến hiệu quả cho cũ kĩ đông, đầu cơ cổ hủ phiếu là đầu tư vì tương lai.

Cổ lỗ phiếu tăng tưởng cũng chẳng hề là những cũ rích phiếu được ban chỉ huy đưa ra các tuyên bố kế hoạch to lớn về tương lai

Vậy là tôi đã vắt óc nghĩ suy, tìm hiểu kiếm tìm trong khoảng: Bạn dạng cáo bạch, Thông báo thường niên, Lên tiếng vốn đầu tư, quyết nghị hội đồng quản trị … cuối cùng tôi cũng tìm ra công thức kỳ diệu mua ra cổ hủ phiếu lớn mạnh trong dài hạn:

Thứ nhất: Bạn cần biết được mô hình hoạt động buôn bán của doanh nghiệp có bền vững và thích hợp với xu hướng của thị trường không, vì trong quá khứ nhiều doanh nghiệp tăng trưởng nhờ 1 sự may mắn khăng khăng từ sự bỗng biến mà tương lai sẽ không còn tiếp tục nữa Chẳng hạn như TMT, HTL hưởng lợi bỗng biến từ quy định siết chặt tọng vận chuyển 2014-2015, hay vài công ty thép hưởng lợi trong khoảng thuế du nhập thép và yêu cầu đột biết trong khoảng BĐS. Chỉ có những đơn vị cố mô phỏng kinh doan vững bền thích hợp với xu hướng mới có thể duy trì phát triển vững bền và dài hạn

Thứ hai: Một doanh nghiệp có được vững mạnh dài hạn và vững bền thường có 1 hoặc vài đặc điểm sau: Sảm phẩm lạ mắt, độc nhất vô nhị (Apple, Microsoft, PNJ, TLG, DSN); Item đi theo xu hướng (Amazon, Alibaba, FPT, VJC); Dẫn đầu về chi phí thấp (Wallmart, VNM, HPG, FPT); Đơn vị có ý tưởnrg tập trung hóa vào một item hoặc thị phần nhất định (Southwest Airline, Tương ớt Sriracha, QNS, TCT)

Thứ ba: Đặc điểm định lượng thường có của 1 doanh nghiệp vững mạnh vững bền chuẩn y: 1. Biên lãi gộp cao và duy trì định hình dài hạn (Lãi gộp/thu nhập), chỉ có những doanh nghiệp có những ưu điểm buôn bán đặc biệt mới có được biên lãi cao (VNM, HPG, WCS); 2. Hiệu quả sinh lời trên vốn chủ chiếm hữu cao (ROE); 3 Nợ mượn thấp (Mượn nợ/Vốn chủ sở hữu); 4. Dòng tiền của công ty tới từ HĐKD tốt

Thứ tư: Để 1 tổ chức có thể lớn mạnh mạnh và dài hạn thì cần có 1 kế hoạch sản xuất và mở mang mạnh khỏe và hành động thực tại điều này được biểu thị qua:

- Thông điệp của chỉ huy tổ chức kinh doanh chuẩn y: 1. Góc nhìn sứ mạng có tham vọng; 2. Chủ trương tại báo cáo thường niên; 3. Quyết nghị đại hội cũ rích đông

- Ưng chuẩn Lên tiếng vốn đầu tư: 1. Đối với đơn vị sản xuất cần đầu tư của nả nhất định phổ biến thông qua công bố lưu chuyển tiền tệ là dòng tiền đầu tư âm lớn cốt yếu là do đầu cơ của cải nhất thiết, máy móc sản xuất, Bảng phẳng phiu kế toán là của nả xây dựng dở dang tăng lên hoặc của cải nhất mực tăng lên mạnh; 2. Đối với đơn vị dịch vụ đầu cơ tài sản một mực ít thì cần nhìn vào bằng vận kế toán tại khoản mục hàng tồn kho tăng lên tương ứng với doanh thu tăng cao trong báo cáo kết quả kinh doanh

Thứ năm: Một tổ chức đã tụ họp phần đông các yếu tố trên nhưng để lớn mạnh được cả thu nhập và lợi nhuận bền vững thì chúng ta cần để ý, việc mở rộng đó của tổ chức:

1. Có dựa trên điểm mạnh của tổ chức như nguồn vốn, nhãn hàng, ngành nghề nghề buôn bán chủ chốt (trường phù hợp này đã xảy ra ở 1 số đơn vị đang hoạt động tốt tại lĩnh vực buôn bán cốt lõi nhưng đã lấn sân sang các mảng chẳng hề sở trường như BĐS, nguồn vốn, hay 1 số công ty xử dụng nợ vay quá lớn để đầu tư như HVG, TMT);

2. Việc mở mang đó vật phẩm cũng cấp ra có gặp được cơ hội tiêu thụ tốt không hay là bị nguy cơ cạnh tranh ác liệt (FPT mở rộng mảng công nghệ thông tin sử dụng triệt để thời cơ trên trong Cách mạng kĩ nghệ 4.0 tài năng chiến thắng sẽ cao; HPG mở mang rát manh ở dung quất hứa hứa sẽ mang đến thu nhập tăng đến cả 50%-60% năm 2019, nhưng do khó khăn sẽ mạnh hơn do phổ quát đơn vị khác cũng mở mang công suất, Formosa sẽ trạnh tranh trực tiếp, thuế nhập khẩu trung quốc sẽ giảm dần, trong khi cầu về thép xây dựng được dự đoán là chững lại do vậy lợi nhuận của HPG khó có thể tăng cường như đại chúng hy vọng).

Đặng Thị Phương

Theo Trí thức trẻ


Đọc thêm: dat xanh